Investing.com — Morgan Stanley, daha uygun ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) girdilerini gerekçe göstererek Nike için hedef fiyatını 64 dolardan 70 dolara yükseltti. Bununla birlikte, hisse için “Eşit Ağırlık” notunu korudu.
Banka, 2026 mali yılı birinci çeyrek hisse başına kazancın “konsensüs ile yaklaşık aynı seviyede (Sokak beklentisi 29 sent iken 27 sent) gerçekleşmesini” bekliyor. Odak noktası ise ciro değişim oranı, potansiyel brüt kar marjı düşüşü ve 2026 mali yılı ikinci yarısı yorumları olacak.
Morgan Stanley, ikinci çeyrek için satış rehberliğinin beklentilerle yaklaşık aynı seviyede olacağını öngörüyor. Ancak karlarda aşağı yönlü risk olduğuna dikkat çekti. Banka, indirimler ve envanter ile ilgili brüt kar marjı baskısı nedeniyle hisse başına kazancın Sokak beklentisi olan 51 sente karşılık 30-50 sent olabileceğini tahmin ediyor.
Analistler şöyle uyardı: “Sokak’ın 2026 mali yılı ikinci yarısı/tamamı için hisse başına kazanç tahminleri bizce çok yüksek. Yönetimin beklentileri daha da yumuşatmaya çalışacağını tahmin ediyoruz (Sokak beklentisi 1,61 dolar iken mali yıl hisse başına kazancı 1,24 dolar).”
Morgan Stanley, duruşunun “3 ay öncesine göre, Kuzey Amerika/Avrupa kanal kontrollerinin daha az yapıcı olması ve yüksek değerleme nedeniyle kademeli olarak olumsuzlaştığını” belirtti.
Raporda ayrıca Nike’ın uzun vadeli büyüme potansiyelinin geçmişiyle eşleşip eşleşemeyeceği sorgulandı: “Parçalanan küresel spor giyim pazarının, tüm kitlesel köklü spor giyim işletmelerinin tarihsel büyümesi, kar marjları ve değerlemesinin kalıcı olarak erişilemez olduğu anlamına gelip gelmediğini merak etmeye devam ediyoruz.”
Buna rağmen, analistler kısa vadeli dinamiklerin ayı görüşünü uzak tutabileceğini kabul etti.
Analistler, NKE’nin zayıf temellerinin yakın vadede bir dereceye kadar göz ardı edilmeye devam ettiğine inandıklarını belirtti. Ayrıca, yakın vadeli kurulum ve olumlu değişim oranının “hisseyi şimdilik desteklediğini, bu nedenle Eşit Ağırlık notunu koruduklarını” eklediler.
Banka, Aralık ayında yapılacak kanal kontrollerini ve Nike’ın üçüncü çeyrek sonuçlarını hisse için “önemli katalizörler” olarak vurguladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
